2020年床墊行業市場規模敏感性預測

基于人口規模測算的更新床墊需求空間

國內床墊市場需求的逐步擴大，其原因首先在于我國人口數量的持續增加，我國是擁有13 億人口的大國，床墊是人們的生活必需品，特別是在婚嫁、喬遷等活動中，床墊已經作為不可缺少的消費品，人口數量的增多必然增加床墊的銷售量。隨著中國傳統大眾“硬床板”觀念的逐漸淡薄，彈簧床墊、乳膠床墊等的市場會越來越廣。

床墊主要服務于家庭，且多數情況下以“戶”為單位進行消費，因此，床墊消費與家庭總戶數關系緊密。從我國六次人口普查結果的結果來看，自1953年以來，我國家庭不斷小型化，戶數不斷增加，2010年我國家庭戶數達到4億戶，比2000年增加了3000多萬戶。家庭戶數的不斷增加，表明我國床墊的市場前景非常廣闊。

圖表1：中國六次人口調查家庭戶數變化圖(單位：萬戶)

資料來源：前瞻產業研究院整理

前瞻產業研究院發布的《2017-2022年中國床墊行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》顯示，根據全國第六次人口普查數據，我國大陸31個省、自治區、直轄市共有家庭40151萬戶;按照每十年更換一次床墊計算，相當于每年有4015萬戶更新床墊，即使按照目前平均每張床墊價格941元的保守計算(根據前瞻產業研究院2017年5月的最新調研數據，平均每張床墊價格941元)，每年更新床墊總額可達到約378億元。

若按照平均每張床墊價格1500元計算，每年更新床墊總額可達到600億元;若達到發達國家水平(每六年更換一次床墊、床墊平均價格2000元)，更新需求高達1338億元。

圖表2：基于人口規模測算的更新床墊需求容量(單位：億元)

資料來源：前瞻產業研究院整理

基于房地產發展測算的新增床墊需求空間

另外，房地產交易對床墊的銷量能夠產生間接影響，商品房的交易量和交易面積都會刺激床墊的購置需求。人們對住房的剛性需求在相當長的時間內不會飽滿，床墊市場的規模必會隨著房地產交易的繁榮而持續擴大。

根據國家統計局的數據，2001年至2016年間我國房地產開發企業商品房銷售面積從2.24億平方米增至15.74億平方米，年復合增長率為13.88%。

圖表3：2008-2017年全國商品房銷售面積及增速情況(單位：億平方米，%)

資料來源：前瞻產業研究院整理

以此保守估算，假設商品房每年銷售13.5億平方米，以每套房80平方米，每套房需3張床墊計，年新增床墊需求5063萬張。不過由于我國房屋銷售中存在一定比例的投資房，因此實際需求量要小于該數據，此外還有部分房主并不更換床墊，我們假設遷新居用戶中有40%購買新床墊，預計可帶來2000萬張床墊消費量，即使按目前平均每張床墊價格941元的保守計算，我國每年的商品房銷售將至少帶動191億元的床墊消費。

圖表4：基于房地產發展測算的新增床墊需求容量(單位：億元)

資料來源：前瞻產業研究院整理

床墊行業市場規模預測

2016年國內城鎮人口數7.93億人，城鎮化率57.35%;平均每戶家庭人口2.86人，城鎮家庭戶數為2.77億;我們假設每戶家庭擁有兩張床墊，則城鎮家庭潛在床墊需求量為5.55億張，而目前國內實際床墊保有量僅為3.5億張，床墊普及率僅為63%，遠低于發達國家水平。

我們對國內未來床墊市場規模的測算基于以下主要假設：

(1) 城鎮化推進：《國家新型城鎮化規劃(2014-2020年)》提出，到2020年常住人口城鎮化率達到60%左右，要新增1億農業轉移人口在城鎮落戶，我們假設2020年城鎮人口數超過8.5億，城鎮家庭戶數約為3.1億。

(2) 床墊普及率提升：我們假設城鎮家庭的床墊普及率逐年提升，2020年達到73%，城鎮家庭床墊保有量從2016年3.4億增長至2020年4.5億張。

(3) 床墊更換周期不變：目前國內床墊的平均更換周期約為10年，存量床墊的更新需求和床墊保有量新增需求構成每年床墊總銷量。

(4) 床墊平均價格增長：除物價自然增長外，品牌升級、用料材質更加考究、科學睡眠技術改進帶來產品價格提升，我們假設床墊價格年均增長10%，得到2017-2022年國內床墊市場規模年均復合增速為16.85%。

圖表5：2017-2022年中國床墊行業市場規模測算(單位：萬人，%，萬戶，萬張，元，億元)

資料來源：前瞻產業研究院整理

床墊行業市場規模敏感性測算

在我們對國內床墊市場空間的測算中，如果床墊更換周期由目前的10年縮短為6年(價格增速10%不變)，則床墊市場規模年均復合增速由16.85%提升至23.5%。

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調查數據顯示，2016年國內床墊平均價格941元(出廠價)，假設終端價格為2倍即1882元，我們認為未來國內床墊銷售價格提升空間仍然很大。與家紡相比，一線品牌床上四件套價格中值為500-800元;與衣柜相比，一線品牌定制衣柜(2米長)平均價格為8000-10000 元。目前美國進口床墊品牌價格約為20000元，國內一線品牌主打款價格5000-10000元，電商渠道床墊主流價格2000-3000元。

我們認為未來床墊價格提升的驅動力為：

(1) 品牌溢價：目前國內床墊行業品牌化程度較低，未來隨著消費者品牌意識加強，無品牌影響力的低端產品生存空間越來越小。

(2) 材料考究：消費者對健康、環保、安全的關注度不斷提高，睡眠與床墊使用時間占據人生命長度的1/3，考究的面料、天然乳膠等材料成本提升。

(3) 研發工藝：圍繞床墊產品的舒適度和功能性，近年床墊產業技術研發與制造工藝

快速升級，床墊產品向科學健康睡眠系統演進。圍繞上述探討，我們在下表中給出床墊更換周期縮短、產品價格提升，在我們的模型中對未來床墊市場規模增速影響的敏感性測算。

圖表6：2017-2022年床墊行業增速與價格和更換頻率敏感性測算(單位：%)

（作者：陸瀾清  原標題：2022年中國床墊行業市場容量與市場規模前景預測）