預見2019：《2019年中國智能家居產業全景圖譜》

2014年谷歌32億美元收購Nest引爆智能家居市場，無論是一級市場還是二級市場都對于智能家居概念的投資標的青睞有加，初創企業如雨后春筍般崛起，傳統企業也將智能化作為戰略轉型的重點聚焦。伴隨著移動互聯網時代，以手機APP控制為主的智能化概念產品占據人們的目光。

隨著5G技術逐漸商用，物聯網將是繼互聯網、移動互聯網之后下一個歷史性的機遇。伴隨物聯網時代崛起的智能家居(家庭物聯網)，已經具備更為成熟的發展條件。

智能家居產業鏈

智能家居系統是以家庭居住場景為載體，融合了多種技術、多種產品并可實現多種功能的系統。智能家居企業為向最終用戶提供終端產品、解決方案和設備管理控制平臺的企業。智能家居產業鏈上游主要是芯片、傳感器等元器件供應，以及通訊模塊和智能控制器等中間件供應商。下游對接 C 端用戶及房地產、家裝公司等 B端客戶。

圖表1：智能家居產業鏈圖

智能家居市場空間巨大，市場規模逐年提升

智能家居控制系統主要應用于家具、櫥柜、娛樂系統等住宅場景，通過為家居終端產品配套智能升降控制系統，家居終端產品的高度、延伸性可以調節滿足不同家庭成員的需求。智能家居市場發展空間巨大，其背后的邏輯在于，隨著消費升級和居民對生活品質要求的提升，越來越多的家庭會配備帶電動控制的家用品，比如電動床、電動沙發(功能沙發)、按摩椅等，這就催生了巨大的線性驅動系統需求。

從全球的角度來看，根據Statista數據，2017年世界智能家居市場規模約334億美元，到2022年有望迅速增至782億美元。

圖表2：2016-2020年世界智能家居市場規模(單位：億美元，%)

從國內市場來看，根據前瞻產業研究院的統計，2017年中國智能家居市場規模約為65.32億，美元，2012-2017年年均復合增長率為38.87%，呈現極為迅速的發展態勢。

圖表3：2012-2020年中國智能家居市場規模(單位：億元，%)

目前，中國網民增長進入了一個相對平穩的階段，互聯網在易轉化人群和發達地區居民中的普及率已經達到較高水平，下一階段中國互聯網的普及將轉向受教育程度較低的人群以及發展相對落后地區的居民。目前，隨著移動互聯網的繁榮發展，移動終端設備價格更低廉、接入互聯網更方便等特性，為部分落后地區和難轉化人群中的互聯網推廣工作提供了契機。

根據中國互聯網絡信息中心(CNNIC)近期發布的第43次《中國互聯網絡發展狀況統計報告》，截至2018年12月，我國網民規模達8.29億，普及率達59.6%，較2017年底提升3.8個百分點，全年新增網民5653萬。我國手機網民規模達8.17億，網民通過手機接入互聯網的比例高達98.6%。2018年，互聯網覆蓋范圍進一步擴大，貧困地區網絡基礎設施“最后一公里”逐步打通，“數字鴻溝”加快彌合;移動流量資費大幅下降，跨省“漫游”成為歷史，居民入網門檻進一步降低，信息交流效率得到提升。

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圖表4：2010-2018年我國網民規模及互聯網普及率(單位：萬人，%)

截至2018年12月，手機網民規模已達8.17億，全年新增網民6433萬，網民中使用手機比例升至98.6%。手機依然是拉動網民規模增長的首要設備，未來一段時間中國手機網民增長將主要依靠創新類移動應用迎合非手機網民網絡需求來拉動。

圖表5：2010-2018年我國手機網民規模及增長速度(單位：萬人，%)

“互聯網+”時代來臨，家電行業呈現出兩種發展路徑。一種是硬件路線，這主要是以外資品牌為主導的，例如，以三星、LG、夏普等擁有上游核心液晶面板資源的彩電企業突出“硬件”優勢，大力發展OLED電視、量子點電視、曲面電視等新型顯示技術產品，國內海信、創維等品牌也正走在這條硬件的路線上，其遺憾是始終只能跟隨掌握上游資源的外資品牌。

另外一種是“軟件定義并融入硬件”的家電智能路線，這主要是由另辟蹊徑的國產品牌為主導，以長虹、海爾、康佳等品牌為主，例如，中國本土的互聯網產業發展越來越強勢，有的中國本土彩電企業與互聯網行業緊密融合，走出自身的特色，長虹此前推出的CHiQ二代電視具備“Mobile芯+TV芯”的協同能力，憑借與強大的云服務大數據處理平臺的協同，具備了超級信息運算、存儲、分析和處理能力，成為移動互聯網生態圈中智能應用與內容交互的中心。

中國家電業正在迅速與互聯網產業融合，實現轉型升級。“互聯網+”代表一種新的經濟形態，即充分發揮互聯網在生產要素配置中的優化和集成作用，將互聯網的創新成果深度融合于經濟社會各領域之中，提升實體經濟的創新力和生產力，形成更廣泛的以互聯網為基礎設施和實現工具的經濟發展新形態。

我國智能家居滲透率目前偏低，跟發達國家相比還有很大的發展空間

我國智能家居滲透率低、增速高，市場空間廣闊。根據《2018中國智能家居產業發展白皮書》，市場滲透率為4.9%，而同期美國智能家居滲透率達32.0%，國內滲透率的提升將為智能家居市場規模增長提供強勁動能。智能家居領域機遇與挑戰并存，品牌化、專業化和規模化的企業將更有市場前景。

圖表6：2018年全球主要國家智能家居滲透率(單位：%)

從智能家居品類結構來看，家庭安防、智能照明、智能家電市場份額產比較高，分別達到 28%、21%、16%。此外智能影音、樓宇對講等占比均在 5%以上。

圖表7：2018年智能家居品類市場份額(單位：%)

家電的智能化發展是必然趨勢，家電智能化滲透率快速提升。2018年1-9月，在線上市場中，空氣凈化器、掃地機器人的智能化滲透率已超過45%，分別達47.3%、50.1%;抽煙機、凈水器智能化滲透率也在8%左右。相比線上市場，由于面對的消費群體有所不同，線下市場的智能化滲透率較低。其中，空氣凈化器智能化滲透率最高，為32.4%;掃地機器人其次，智能化滲透率為19.2%;抽煙機、凈水器智能化滲透率分別為3.5%、4.0%。

圖表8：2018年1-9月部分產品智能滲透率情況(單位：%)

智能家居競爭格局，BAT等互聯網企業暫時領先

在企業市場份額方面，目前智能家居市場格局未定，各大廠商正積極布局，以搶占先機，為未來占據市場高點奠定基礎。目前我國智能家居市場由互聯網巨頭BAT牽頭，聯想、京東、小米、魅族緊隨其后，海爾、美的、格力、海信、TCL等家電大咖相繼入局，電信、移動、廣電等運營商也想分一杯羹。未來，預計蘋果、谷歌、亞馬遜，以及中國的BAT，由于本身具有資金優勢、技術優勢、人才優勢、流量優勢，更有可能成為未來智能家居領域的霸主。

圖表9：中國智能家居入局企業

智能家居行業政策分析，政策或將成為行業的重要推力

當然，我們認為智能家居如同10年前的智能手機，本質上是供給創造了需求。我們認為近年來在政策支持以及巨頭推動下，智能家居在產品供給端出現了更多高性價比的優質產品，并且擁有更為豐富的購買渠道。

供給端變革驅動力：政策支持+巨頭爭相布局為行業發展奠定良好基礎

(1)政策重點支持提供良好發展環境

我們認為政府對于智能家居的支持應從兩個維度來看：

?物聯網產業維度：物聯網始終是政府最為重視的產業之一，而智能家居作為物聯網的重點應用之一，頻繁出現于相關政策中。短期被視作阻礙行業發展的相關標準體系建設也已納入日程。

家電消費維度：在大家電完成普及后，智能化是未來政府刺激居民家電消費潛力的核心方向。

圖表10：中國智能家居產業政策分析

智能家居行業投融資火爆，未來前景可期

智能家居作為近年來最火爆的概念之一，在信息技術的快速進步之下，已經得到了有效發展，智能家居產品種類不斷增多，設備出貨量不斷提升。隨著5G時代物聯網的建設以及智慧城市的推進，智能家居擁有著良好的發展前景與空間，這引起了資本的大批進入，行業內的兼并重組逐漸增多。

智能家居是物聯網應用中的朝陽產業，家居生活正在不斷走向智能化。物聯網相關政策的不斷出臺為智能家居行業提供了強有力的支撐，而關鍵技術的進步和產業體系的完善是行業發展的重要基礎。智能家居契合人工智能、智慧城市、消費升級等眾多概念，而受到各個新興領域的高度關注。

2013年前后，智能家居行業投資開始活躍。2014年1月，谷歌斥32億美金收購的智能家居公司Nest，則引發行業全球投資熱潮。IT桔子數據顯示，截至2019年2月25日，2018年我國智能家居領域投融資事件共51起，較2017年有下降，但是整體依然保持火熱。

圖表11：2013-2018年中國智能家居行業投融資事件數量(單位：%)

從2018年51起投資事件來看，目前智能家居行業投融資主要處于前期融資階段，融資輪次以A輪(包括Pre-A和A+輪)為主。2018年，智能家居行業A輪(包括Pre-A和A+輪)融資事件共20起，占比接近40%;其次為C輪融資，共發生融資事件9起，占比17.65%;戰略投資和種子輪融資相對較少。

圖表12：2018年智能家居行業融資時間輪次分布(單位：起)

智能家居未來發展前景，視頻娛樂仍將是最大份額

從出貨量來看，根據IDC預計，2018年全球智能家居設備市場預計將同比增長31%，達到6.439億臺出貨量。到2022年，整個智能家居市場——包括智能揚聲器、視頻娛樂產品、聯網照明、智能恒溫器和家庭監控/安全產品——預計將達到近13億臺設備，五年的年均復合增長率(CAGR)為20.8%。增長最快的類別是智能音箱，如AmazonEcho和GoogleHome，其五年年均復合增長率為39.1%，2018年近1億臺，2022年達到2.305億臺。智能家居中由智能電視和數字媒體組成的視頻娛樂規模最大，預計2022年將達到4.575億臺，五年年均復合增長率為10.9%。從門、窗傳感器到網絡攝像機再到智能貓眼、智能門鎖等產品，預計到2022年底將占智能家居市場的19.4%的份額，將成為2022年的第二大類，五年年均復合增長率為27.3%

圖表13：2018-2022年各類別智能家居出貨量預估(單位：百萬臺，%)

智能家居作為新興領域，需求不斷上漲且市場規模誘人，尤其全球智能手機下滑態勢下，所有智能手機廠商向智能家居挺進，尋求新的業務增長點，包括小米在今年啟動手機+AIoT雙戰略，并將投入百億元豪賭智能家居。當前市場主要集中在少數玩家手中，海爾、?米、美的、百度與阿?占近?半市場份額，其他?商能否分得?一杯羹面臨極?的考驗。

品牌化、專業化和規模化將成為行業的主要發展趨勢

智能家居領域機遇與挑戰并存，品牌化、專業化和規模化的企業將更有市場前景。智能家居領域參與者眾多，競爭格局尚未明朗，各類企業均有機會。但隨著市場容量的日趨擴大，競爭也將越來越激烈，對企業的專業化、對服務的響應速度、產品的穩定性要求均會更高，品牌化、專業化和規模化的企業將更有市場前景，同時擁有獨特智能家居單品的企業將更受消費者青睞。

以上數據來源參考前瞻產業研究院發布的《中國智能家居設備行業市場前瞻與投資策略規劃報告》

（作者：黃斌城 原標題：）