曾因募集資金使用違規被罰 麒麟家居被新三板終止掛牌

家居企業摘牌全國中小企業股份轉讓系統（即“新三板”）再添一例。近期，南京金榜麒麟家居股份有限公司（以下簡稱“麒麟家居”，839601.OC）發布終止掛牌的公告。

記者注意到，在發布終止掛牌公告的10余日前，麒麟家居收到全國股轉公司的一項紀律處分。處分緣由為，麒麟家居違規將部分募集資金存放在非專項賬戶、違規變更募集資金用途、將募集資金借予他人。

記者了解到，截至2019年1月1日，麒麟家居將其募集資金分別借予南京壯潤貿易有限公司、南京恒學信貿易有限公司，款項共計2520萬元，占募集資金總額的56%。上述行為與麒麟家居募集資金用于補充公司流動資金原定用途不符，且違反了全國股轉公司“掛牌公司募集資金應當用于公司主營業務及相關業務領域”等規定。鑒于上述違規事實及情節，全國股轉公司給予麒麟家居通報批評的紀律處分，并記入誠信檔案；給予時任麒麟家居董事長陳映等相關管理層及責任人通報批評的紀律處分，并記入誠信檔案。

“本次違規處罰不會對公司正常的生產經營產生影響，但有可能增加公司的融資難度和融資成本。”麒麟家居方面相關負責人對本報記者表示，摘牌之后，公司暫時不準備在資本市場有所動作，后續將通過銀行貸款解決資金需求。同時其稱，公司計劃以成本價回購異議股東股份，目前尚未存在回購壓力。

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一位券商策略人士向本報記者表示，麒麟家居因募集資金使用違規的行為，短期內將對公司再融資或IPO上市造成影響。

募集資金存放及使用違規

麒麟家居主要從事軟床墊以及家具、布藝制品等家居產品的研發、生產及銷售，于2016年11月在新三板掛牌上市。掛牌3年多后，麒麟家居于今年3月宣告正式退出新三板，告別資本市場。

“根據公司業務發展需要及戰略發展規劃，為集中精力做好公司經營管理，便于實施公司發展戰略，降低公司運營成本，經公司管理層審慎考慮，在與股東充分溝通的情況下，擬向全國中小企業股份轉讓系統申請股票終止掛牌。” 麒麟家居在公告表示。

值得注意的是，在發布終止掛牌公告的10余日前，麒麟家居披露了一則《關于給予南京金榜麒麟家居股份有限公司及相關責任主體紀律處分的決定》的公告。公告顯示，經全國股轉公司查明，麒麟家居存在未履行完審議程序即改變募集資金用途和募集資金存放不規范的行為。

記者了解到，2017年，麒麟家居完成股票發行，募集資金共計4500萬元，擬用于投資發起設立江蘇金麒麟保險經紀有限公司。2018年4月19日，麒麟家居將專戶儲存的募集資金800萬元及2200萬元分別轉入基本存款賬戶和一般存款賬戶，用途變更為補充流動資金。然而，在2018年4~12月，除了將上述資金用于預付供應商貨款外，麒麟家居還將上述募集資金分別借予南京壯潤貿易有限公司、南京恒學信貿易有限公司，款項共計2520萬元，占募集資金總額的56%。

對此，全國股轉公司通報稱，麒麟家居違規將部分募集資金存放在非專項賬戶、違規變更募集資金用途、將募集資金借予他人等行為，構成違規存放募集資金和募集資金使用違規，違反了《全國中小企業股份轉讓系統業務規則（試行）》（以下簡稱《業務規則》）。

鑒于上述違規事實及情節，經全國股轉公司紀律處分委員會審議通過，根據《業務規則》第6.2條、第6.3條的規定，全國股轉公司給予麒麟家居通報批評的紀律處分，并記入誠信檔案；給予時任麒麟家居董事長陳映、時任麒麟家居總經理郭鴻杰、時任麒麟家居董事會秘書周淦慶、時任麒麟家居財務負責人王言均通報批評的紀律處分，并記入誠信檔案。

麒麟家居相關負責人在接受本報記者采訪時表示，本次違規處罰不會對公司正常的生產經營產生影響，但有可能增加公司的融資難度和融資成本。同時其稱：“摘牌之后，公司暫時不準備在資本市場有所動作，后續將通過銀行貸款解決資金需求。”

除了違規使用募集資金問題，麒麟家居或還存在與部分供應商之間，構成關聯方非經營性資金占用嫌疑。

據其主辦券商東興證券2019年9月披露的公告，經核查，在募集資金轉為補充公司流動資金之后，麒麟家居2018年5月向其他零星供應商支付的200萬元，屬于正常經營活動中采購行為，然而其余1780萬元向各個供應商支付的預付款項，均高于公司最近3年向其采購的年采購金額。

“通過國家企業信用信息公示系統查詢和對公司財務總監及董事會秘書進行訪談，雖然未發現上述公司與麒麟家居存在關聯關系，但無法判斷上述業務的交易實質、大額資金性質以及麒麟家居與上述公司之間交易是否構成關聯方非經營性資金占用。” 東興證券方面表示。

　“造血”不足融資受限

自2016年11月在新三板掛牌以來，麒麟家居的經營業績呈現大幅波動。在剛剛完成上市的2016年，麒麟家居的業績便遭遇“變臉”：2016年麒麟家居扣非后歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為-61.7萬元，同比驟降123.2%。2017年，麒麟家居的經營業績雖得到恢復，但相較于掛牌前，其盈利能力仍顯不足。2018年，麒麟家居扣非后歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為-303.4萬元，同比下滑279.3%。2019年上半年，麒麟家居扣非后歸屬于掛牌公司股東的凈利潤為-185.3萬元，同比增長7.7%。

值得一提的是，麒麟家居方面稱： “取得2019年上半年（同比增長）的經營結果的主要原因是，本期公司在正常生產經營的同時，積極利用閑置資金對外借款，產生了較大數額的資金利息，部分彌補了營業成本上升帶來的虧損問題。”

與此同時，記者注意到，2017年至2019年上半年期間，麒麟家居銷售凈利率呈現整體下滑態勢，分別為2.7%、-3.7%、-3.57%。麒麟家居業務主要覆蓋江蘇、山東、安徽以及浙江等華東區域。2019年上半年，麒麟家居在華東區域的銷售收入占總收入比例超過 95%。然而，麒麟家居方面坦承：“在全國范圍內，麒麟家居銷售網點明顯不足，無法與國際國內知名品牌相競爭。”

麒麟家居未曾披露過其具體的銷售網點數據。根據麒麟家居此前披露的《公開轉讓說明書》，其主要競爭對手為喜臨門、穗寶集團、吉斯集團、慕思這4家品牌。記者梳理公開資料發現，早在2018年，喜臨門、穗寶集團、慕思品牌就已分別擁有1600、2000、4000家銷售門店。

“近兩年，麒麟家居暫時不會去鋪設更多的銷售網點，將依靠提高單個網點的銷量來提振公司整體業績。” 上述麒麟家居負責人告訴記者。當記者繼續追問，公司將通過哪些途徑去提高單個網點的銷量時，他表示：“我們也沒有什么其他更多的舉措，也不準備對外進行公布。”

值得一提的是，多位家居行業證券分析師對記者表示，短期來看，渠道仍是家居企業的核心競爭力。

當前，麒麟家居一方面面臨造血能力不足的問題，另一方面，其資金壓力也日漸擴大。梳理財報發現，從2018年開始，麒麟家居經營活動現金凈額持續為負數，并且逐年加大。其資產負債率在2017年至2019年上半年期間也逐步擴大，分別為33.44%、36.49%、38.98%。同時，記者注意到，截至2019年上半年，麒麟家居被扣押和凍結的資產占總資產的比例為30.42%，發生原因分別為向交通銀行貸款和因工程款支付法律糾紛。

如今，退出資本市場后，麒麟家居的融資渠道進一步縮窄。未來，資產受限的麒麟家居，如何解決在發展過程中擴大經營所需要的資金問題，將成為擺在麒麟家居面前的障礙之一。

“麒麟家居因募集資金使用違規的行為，短期內將對公司再融資或IPO上市造成影響。” 一位券商策略人士向本報記者表示。